MATEMATICA FINANZIARIA prof. De Cesare Luigi

[aguilera]

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Allora la mia amica stava dormendo durante quella lezione

Non la biasimo!

[economist]

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Per quanto riguarda gli appunti invece? Qualcuno ne ha presi bene? mi mancano circa 5/6 lezioni dello scorso anno. Come ho detto sono disposto a fare uno scambio!

[Butterfly]

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Ho fatto l'esame oggi, domande:

1) TIR
2) Duration come indice di rischiosità (volatilità)
3) Teorema di indipendenza rispetto all'importo

Altre domande che ho sentito in questi giorni:
- Convexity
- Teorema di Fisher Weil (con tutta la dimostrazione eh)
- Caratteristiche mercato obbligazionario perfetto
- Teorema linearità del prezzo
- Duration
- Rendimenti a scadenza
- Struttura a scadenza dei tassi di interesse

P.S: il prossimo orale lo fa il 4, ma se non riesce ad esaminare tutti (perchè quel giorno ha anche lo scritto) quelli che rimangono fanno l'esame martedì 8.

[economist]

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ragà sono disperato mi servono degli appunti presi bene! come ho già detto ve li posso pagare o scambiarli con qualcos'altro! Io purtroppo non frequento e non conosco nessuno che possa prestarmeli!

[economist]

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ti rngrazio davvero tanto per queste info preziosissime butterfly! sono sicuro che mi sarà molto utile già sapere almeno cosa chiede!

[rossofree]

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ops, potete cancellare questo post? volevo mandarlo in MP

[economist]

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ma nessuno di voi, frequentando le lezioni, ha preso degli appunti??? o li avete tutti prestati a qualcun' altro??? o non li volete dare nemmeno in cambio di danaro? li compro..fatemi sapere solo a quanto li vendete! voglio sapere solo se c'è qualcuno disposto a venderli o a scambiarli! si può sapere chiaramente subito?

[economist]

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qualcuno mi saprebbe indicare almeno le modalità di svolgimento dei seguenti esercizi?


1- In un mercato obbligazionario perfetto, un portafoglio rilascia i flussi di cassa {400,300,200} sullo scadenzario {1,2,4}. Con la seguente struttura dei rendimenti a scadenza (yeld to maturity) a termine:
k h (0,k – 1,k)
1 4%
2 6%
3 8%
4 5%

si calcoli il valore nominale di un TCN con vita a scadenza tre anni che occorre aggiungere al portafoglio affinché si abbia una duration di 2 anni e 4 mesi


2- In un mercato obbligazionario perfetto è in vigore una struttura per scadenza piatta con tasso d’interesse annuo i = 6%. Sono disponibili titoli obbligazionari che rilasciano flussi di cassa che danno luogo alle seguenti rendite:
A) rendita posticipata biennale a rate costanti semestrali
B) rendita posticipata biennale a rate costanti annuali
Calcolare i prezzi e i flussi di cassa dei titoli obbligazionari di tipo A) e B) da acquistare per far fronte ad un uscita fra 15 mesi di 20.000 euro in modo che il portafoglio che si costituisce risulti immunizzato da shift additivi arbitrari.

3-In un mercato obbligazionario perfetto è in vifore la seguente struttura dei rendimenti a scadenza (yeld to maturità) h(t,s) = 1

3+4(s-t)
Determinare al tempo t=0 le cedole ed il prezzo di un titolo obbligazionario con le seguenti caratteristiche:
- valore nominale pari a 3000 euro
- cedole annuali, vita a scadenza di 4 anni
- alla k-esima cedola (k=1,2,3,4) si applica un tasso cedolare pari al minimo tra il 7% ed il triplo del tasso implicito in vigore nel periodo [t+k – 1,t+k]

[economist]

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INOLTRE VORREI SAPERE SE IN UN ESERCIZIO COME QUESTO

UNA FINANZIARIA PREVEDE IL RIMBORSO DI UN PRESTITO DI 5000€ OGGI CON 2 RATE TRIMESTRALI POSTICIPATE DI 1000€ + UNA DI 4000€ DA VERSARSI TRA 4 ANNI. LE SPESE PER LA PRATICA AMMONTANO AL 2% DEL CAPITALE FIN. CALCOLARE IL TAEG.

SI PUO' APPORRE COME ESPONENTE DELLA V UNA FRAZIONE NEL PROCESSO ITERATIVO PER RICAVARE IL TAEG (PER ES 1/4 ED 1/2 IN QUESTO CASO IN MODO DA EVITARE DI FAR RISULTARE L'ESPONENTE DELLA RATA DEL 4 ANNO PARI A 16!!!!)

[economist]

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ASPETTO 2 GENTILI RISPOSTE DA PARTE DI QUALCHE GENIO MATEMATICO FINANZIARIO!

[chiaras]

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ASPETTO 2 GENTILI RISPOSTE DA PARTE DI QUALCHE GENIO MATEMATICO FINANZIARIO!

secondo me ti conviene andare a ricevimento dal prof almeno ti chiarisce i mille interrogativi che hai... ciao ciao

[economist]

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senti chiaras, se mi sono permesso di chiedere queste cose è perchè ho visto che molti lo hanno fatto e hanno ottenuto risposte sempre su questo forum...altrimenti cosa esistono a fare i forum se non per confrontarsi anche sui problemi? io aspetto ancora qualcuno di buona volontà che mi sappia rispondere e al/alla quale senza dubbio ricambierò con altro materiale didattico se sarò nelle possibilità di farlo

[Butterfly]

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senti chiaras, se mi sono permesso di chiedere queste cose è perchè ho visto che molti lo hanno fatto e hanno ottenuto risposte sempre su questo forum...altrimenti cosa esistono a fare i forum se non per confrontarsi anche sui problemi? io aspetto ancora qualcuno di buona volontà che mi sappia rispondere e al/alla quale senza dubbio ricambierò con altro materiale didattico se sarò nelle possibilità di farlo

Non mi pare carino rispondere così a chiaras, in fondo voleva solo darti un consiglio, perchè comunque si qualcuno può anche rispondere alle tue domande ma spiegare un esercizio di matematica finanziaria via forum è abbastanza complicato, io stessa leggendo le soluzioni fornite su alcuni esercizi non ci ho capito molto.
Seconda cosa: è vero che il forum serve per confrontarsi, però se a te a te servono delle risposte urgenti dovresti seguire il consiglio di chiaras e fare ricevimento con De Cesare .. perchè chi precedentemente ha risposto magari potrebbe non collegarsi in questi giorni o magari non ricordare come si risolvono gli esercizi.

Riguardo gli esercizi ... onestamente non so cosa dirti. Perchè nel primo da h(t,s), e noi a lezione abbiamo fatto esercizi dove partiva dal tasso.
In generale comunque, a seconda dei dati che ti da devi farti lo scadenzario.
In questo caso hai sulla linea del tempo questi flussi di cassa:

Tempo 1: 400
Tempo 2: 300
Tempo 3: X (questo lo devi trovare)
Tempo 4: 200

La duration è 2 anni e 4 mesi quindi 2+(4/12) = 2,33

Devi calcolarti i prezzi a pronti v(t,s) che in questo caso non so come si calcolano perchè non parte dal tasso ma dai rendimenti.

Una volta trovati i prezzi a pronti devi impostare l'equazione usando la formula della duration:

D(T,X) = 2,33

Ti devi sviluppare la duration:

Scarto temporale * flusso di cassa * prezzo a pronti
__________________________________________________ = 2,33
Flusso di cassa * prezzo a pronti

(*) = moltiplicazione


ovviamente ti troverai una X al posto del flusso di cassa del tempo 3 (perchè appunto lo devi trovare) aggiustando l'equazione (una volta calcolati numeratore e denominatore devi moltiplicare il denominare per 2,33) la risolvi e hai l'importo del flusso di cassa.

Per gli altri non so cosa dirti .. perchè alcuni sono diversi rispetto a quelli dell'esonero, o comunque non ricordo le formule che non so dove trovare perchè ho prestato il quaderno.

[chiaras]

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Non mi pare carino rispondere così a chiaras, in fondo voleva solo darti un consiglio, perchè comunque si qualcuno può anche rispondere alle tue domande ma spiegare un esercizio di matematica finanziaria via forum è abbastanza complicato, io stessa leggendo le soluzioni fornite su alcuni esercizi non ci ho capito molto.
Seconda cosa: è vero che il forum serve per confrontarsi, però se a te a te servono delle risposte urgenti dovresti seguire il consiglio di chiaras e fare ricevimento con De Cesare .. perchè chi precedentemente ha risposto magari potrebbe non collegarsi in questi giorni o magari non ricordare come si risolvono gli esercizi.

Riguardo gli esercizi ... onestamente non so cosa dirti. Perchè nel primo da h(t,s), e noi a lezione abbiamo fatto esercizi dove partiva dal tasso.
In generale comunque, a seconda dei dati che ti da devi farti lo scadenzario.
In questo caso hai sulla linea del tempo questi flussi di cassa:

Tempo 1: 400
Tempo 2: 300
Tempo 3: X (questo lo devi trovare)
Tempo 4: 200

La duration è 2 anni e 4 mesi quindi 2+(4/12) = 2,33

Devi calcolarti i prezzi a pronti v(t,s) che in questo caso non so come si calcolano perchè non parte dal tasso ma dai rendimenti.

Una volta trovati i prezzi a pronti devi impostare l'equazione usando la formula della duration:

D(T,X) = 2,33

Ti devi sviluppare la duration:

Scarto temporale * flusso di cassa * prezzo a pronti
__________________________________________________ = 2,33
Flusso di cassa * prezzo a pronti

(*) = moltiplicazione


ovviamente ti troverai una X al posto del flusso di cassa del tempo 3 (perchè appunto lo devi trovare) aggiustando l'equazione (una volta calcolati numeratore e denominatore devi moltiplicare il denominare per 2,33) la risolvi e hai l'importo del flusso di cassa.

Per gli altri non so cosa dirti .. perchè alcuni sono diversi rispetto a quelli dell'esonero, o comunque non ricordo le formule che non so dove trovare perchè ho prestato il quaderno.

grazie mille butterfly, il mio era un consiglio xchè il prof è super disponibile e se (cm giustamente hai scritto), in qst momento nn si riescono a ricevere delle risposte forse è meglio, visto l'urgenza che viene dimostrata da economist, contattare il prof. A volte la gente è strana..... mah

[economist]

Riferimento: MATEMATICA FINANZIARIA prof. De Cesare Luigi

ma voi che avete fatto l'esame da dove avete studiato???