MATEMATICA FINANZIARIA prof. De Cesare Luigi

[Frank187]

Riferimento: MATEMATICA FINANZIARIA prof. De Cesare Luigi

Ciao per quanto riguarda gli esercizi dove si usa il teorema di fischer weil, dove dice: calcolare i prezzi e i valori nominali per far fronte ad un uscita..... in modo che il portafoglio che si costituisce risulti immunizzato da shift additivi.

Quando andiamo a fare il sistema ci conviene sostituire subito i fattori sconto tipo ad esempio 0.9958X1 oppure lasciare il fattore sconto in questa forma X1V(0,2) e poi sostituirlo alla fine? Vengo tutti e due uguali voglio trovare il modo più veloce

[Semonas1a]

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Ciao ragazzi chi di voi sa svolgere questi due esercizi?
1. In un mercato obbligazionario perfetto un portafoglio rilascia i flussi di cassa (100,400,800) sullo scadenzario (1,3,4). Con la seguente struttura dei tassi a pronti:
K I(O,k)
1 3%
2 4%
3 5%
4 8%
Si calcoli il valore nominale di un tcn con vita a scadenza due anni che occorre aggiungere al portafoglio affinchè abbia una duration di due anni e undici mesi.


2.In un mercato obbligazionario perfetto è in vigore la seguente struttura dei rendimenti a scadenza( yeld to maturity) h(t,s) 1/ 4-3(S-T). Determinare al tempo t=0 le cedole e il prezzo di un titolo obbligazionario con le seguenti caratteristiche:
-Valore nominale 800
-cedole annuali vita a scadenza 4 anni
-alla k esima cedola(K=1,2,3,4) si applica un tasso cedolare pari al massimo tra 2% e la metà del tasso implicito in vigore del periodo [t+k-1,t+k]

Per favore ragazzi se potete aiutarmi. Vi ringrazio in anticipo

[Frank187]

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Esercizio 1
100 C 400 800
I----I---I----I Scadenzario v(0,k) = (1/(1+i(0,k))^k =>Pr a pronti
1 2 3 4

k i(0,k) v(0,k)
1 3% 0.9709
2 4% 0.9246
3 5% 0.8638
4 8% 0.7350
Formula generale della duration
D(0,X) = (t1-t)*X1*v(t,t1)+(t2-t)*X2*v(t,t2)+.......+(tn-t)*Xn*v(t,tn)
-----------------------------------------------------------
X1*v(t,t1)+X2*V(t,t2)+............+Xn*v(t,tn)

(100*0.9709+2*C*0.9246+3*400*0.8638+4*800*0.7350)
-------------------------------------------------------- = 2+(11/12)
(100*0.9709+C*0.9246+400*0.8638+800*0.7350)

Poi si tratta solo di risolvere l'equazione ed calcolarci la C ( i trattini rappresentano fratto)

[Semonas1a]

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Ti Ringrazio Frank.
Ragazzi risolvetemi il secondo esercizio per favoreeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeee

[cancerina]

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in qst esercizio
In un ipotetico mercato obbligazionario perfetto i prezzi odierni di 4 TCN sono:

PREZZO SCADENZA VALORE NOMINALE
960 1 1000
890 2 960
890 3 990
850 4 970

dETERMINARE le cedole e il prezzo di un titolo obbligazionario con le seguenti caratteristiche
- VN = 100
-CEDOLE ANNUALI VITA A SCADENZA 4 ANNI
-alla k-esima cedola si applica un tasso cedolare pari al massimo tra il 3% ed il tasso implicito in vigore nel periodo (t+k-1, t+k)

DETERMINARE INOLTRE LA DURATION DEL TITOLO



UNA VOLTA TROVATE LE CEDOLE E ILPREZZO DEL TITOLO VADO A CALCOLARMI LA DURATION CON LA FORMULA

D(t,X)= I1*1*v(0,1)+I2*2*v(0,2)+I3*3*v(0,3)+(I4+C)*4*v(0,4 )/PREZZO
(in qst formula I1 I2 I3 I4 sono le cedole)
ma al posto di C quale valore devo mettere?

[Semonas1a]

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Nessun valore perchè la c te la devi trovare, è l incognita

[cancerina]

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qualcuno mi saprebbe dire come si calcola il rendimento a scadenza di un contratto a termine con data di consegna di 10 mesi e data di scadenza di 16 mesi?

[Frank187]

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h(t,T,s)=(-1/s-T)log v(t,T,s) dove v(t,T,s)=v(t,s)/v(t,T)

[cancerina]

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qualcuno sa se sono usciti i risultati del secondo esonero?

[cancerina]

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avrei bisogno di un'informazione..ho superato entrambi gli esoneri di matematica finanziaria e ora dovrei fare l'orale..ma come faccio a prenotarmi per l'orale visto ke se vado a prenotazione esami mi esce solo la data della prova scritta?
e poi come faccio a sapere la data dell'orale?

[Butterfly]

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avrei bisogno di un'informazione..ho superato entrambi gli esoneri di matematica finanziaria e ora dovrei fare l'orale..ma come faccio a prenotarmi per l'orale visto ke se vado a prenotazione esami mi esce solo la data della prova scritta?
e poi come faccio a sapere la data dell'orale?

Non devi prenotarti, devi presentarti direttamente.
Vai il giorno dello scritto .. certe volte fa l'orale mentre gli altri fanno il compito. Altrimenti ti dice il giorno che devi tornare. Comunque, orientativamente, siccome sta in commissione con Sportelli e lui fa l'orale di venerdì, l'orale al 90% sarà il venerdì della settimana in cui c'è lo scritto

[cancerina]

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qualcuno mi saprebbe dire com'è l'orale di matematica finanziaria?nel senso il prof è molto esigente?kiede tutto?o tende a confermare i voti dello scritto?

[Butterfly]

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qualcuno mi saprebbe dire com'è l'orale di matematica finanziaria?nel senso il prof è molto esigente?kiede tutto?o tende a confermare i voti dello scritto?

Leggi questa discussione dalla prima pagina .. ci sono un po' di info.

[Noemi A.]

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qualcuno mi saprebbe dire com'è l'orale di matematica finanziaria?nel senso il prof è molto esigente?kiede tutto?o tende a confermare i voti dello scritto?

Se ti possono servire ho trovato queste domande:
Rendimento a scadenza;
Passaggio da tassi a termine a tassi a pronti e viceversa;
definizione di portafoglio;
definizione di obbligazione;
equazione T.I.R.;
intensità istantanea di interesse;
Duration come indice di volatilità (Taylor);
Cartesio;
Teorema dei prezzi impcliciti (dimostrazione);

[Sarap81]

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Qualcuno mi può confermare che l orale e' come al solito venerdì alle 9.00?grazie mille